Что такое отыгрыш в трейдинге?
Отыгрыш (revenge trading) — это сделка, открытая, чтобы вернуть недавний убыток, а не потому, что появился ваш сетап. Обычно он случается через несколько минут после стопа, часто с большим объёмом и без привычного чек-листа, и превращает один запланированный убыток в несколько незапланированных.
Главное
- Триггер — свежий убыток, обычно в тот же день.
- Типичные признаки: быстрый повторный вход, больший объём, пропущенный чек-лист.
- Это известное когнитивное искажение, а не изъян характера: после убытка люди рискуют больше, чтобы выйти в ноль.
Почему это происходит
Убытки весят примерно вдвое больше, чем прибыль того же размера (Tversky & Kahneman, 1992), а после убытка особенно привлекательными кажутся ставки, которые обещают вернуться в ноль (Thaler & Johnson, 1990). Профессионалы тоже не застрахованы: трейдеры Чикагской торговой палаты с убытками утром чаще брали риск выше среднего после обеда (Coval & Shumway, 2005).
Как заметить отыгрыш в собственных данных
Посмотрите на сделки, открытые вскоре после убыточной в тот же день. Если они крупнее обычных, взяты без чек-листа и заканчиваются хуже сделок по плану, — это закономерность, а не невезение.
- Сколько минут прошло с последнего убытка.
- Объём по сравнению с вашим обычным.
- Был ли заполнен чек-лист перед сделкой.
Как это остановить
- Определите дневной лимит убытка и максимум сделок до начала сессии.
- Делайте паузу после каждого убытка — фиксированное число минут.
- Перед каждым входом задавайте один вопрос: это попытка отыграться?
Пример
Трейдер теряет 1R на первой сделке. Через восемь минут он снова входит в тот же инструмент двойным объёмом без сетапа и теряет 2R. Третья сделка тройным объёмом доводит день до −6R. Только первый убыток был частью плана.
Цифры условные.
Вопросы
Отыгрыш и тильт — это одно и то же?
Тильт — это эмоциональное состояние: раздражение, которое ухудшает решения. Отыгрыш — одно из поведений, которые он порождает: торговля именно для того, чтобы вернуть убыток.
Какой должна быть пауза после убытка?
Проверенного исследованиями числа нет. Важно выбрать его до сессии, пока вы спокойны, — например, фиксированная пауза после каждого убытка или остановка после двух убытков подряд.
Источники
- Tversky A., Kahneman D. Advances in Prospect Theory: Cumulative Representation of Uncertainty. Journal of Risk and Uncertainty, 1992.
- Thaler R., Johnson E. Gambling with the House Money and Trying to Break Even: The Effects of Prior Outcomes on Risky Choice. Management Science, 1990.
- Coval J., Shumway T. Do Behavioral Biases Affect Prices? Journal of Finance, 2005.